Prețul internațional al resurselor de zinc este influențat direct de relația de ofertă și cerere și situație economică. Distribuția globală a resurselor de zinc este concentrată în principal în țări precum Australia și China, principalele țări producătoare fiind China, Peru și Australia. Consumul de zinc este concentrat în regiunile Asia Pacific și Europa și America. Jianeng este cel mai mare producător și comerciant de metal de zinc din lume, cu un impact semnificativ asupra prețurilor zincului. Rezervele de resurse de zinc din China se situează pe locul doi în lume, dar gradul nu este ridicat. Producția și consumul său se clasifică atât în lume, cât și dependența sa externă este ridicată.
Unul este că LME este singurul schimb global de futures de zinc, ocupând o poziție dominantă pe piața futuresului zinc.
LME a fost fondată în 1876 și a început să efectueze tranzacții informale de zinc la început. În 1920, a început tranzacționarea oficială a zincului. Începând cu anii 1980, LME a fost un barometru al pieței mondiale de zinc, iar prețul său oficial reflectă schimbările în oferta și cererea de zinc la nivel mondial, care este recunoscută pe scară largă în întreaga lume. Aceste prețuri pot fi acoperite prin diferite futures și contracte de opțiuni în LME. Activitatea de piață a zincului se află pe locul trei în LME, în al doilea rând doar la futures de cupru și aluminiu.
În al doilea rând, New York Mercantile Exchange (Comex) a deschis pe scurt tranzacțiile cu futures zinc, dar nu a reușit.
Comex a operat pe scurt futures de zinc din 1978 până în 1984, dar, în general, nu a avut succes. În acel moment, producătorii americani de zinc erau foarte puternici în ceea ce privește prețurile de zinc, astfel încât Comex nu a avut suficient volum de afaceri de zinc pentru a oferi lichiditate contractuală, ceea ce face imposibil ca zincul să arbitreze prețurile între LME și Comex precum tranzacțiile de cupru și argint. În zilele noastre, tranzacționarea metalică a Comex este axată în principal pe futures și contracte de opțiuni pentru aur, argint, cupru și aluminiu.
Al treilea este că Bursa de Valori din Shanghai a lansat oficial futuresul de zinc Shanghai în 2007, participând la sistemul global de prețuri futures zinc.
În istoria Bursei de Valori din Shanghai a existat o scurtă tranzacționare de zinc. Încă de la începutul anilor 1990, zincul a fost un soi de tranzacționare pe termen mediu-lung, alături de metale de bază, cum ar fi cupru, aluminiu, plumb, staniu și nichel. Cu toate acestea, amploarea tranzacționării cu zinc a scăzut de la an la an, iar până în 1997, tranzacționarea cu zinc a încetat practic. În 1998, în timpul ajustării structurale a pieței futures, soiurile de tranzacționare a metalelor non -feroase au păstrat doar cupru și aluminiu, iar zincul și alte soiuri au fost anulate. Pe măsură ce prețul zincului a continuat să crească în 2006, au existat apeluri constante pentru ca futuresul zinc să se întoarcă pe piață. Pe 26 martie 2007, Bursa de Valori din Shanghai a listat oficial futures de zinc, transmitând modificări regionale ale ofertei și cererii pe piața chineză de zinc pe piața internațională și participând la sistemul global de prețuri de zinc.
Metoda de bază a prețurilor pentru locul de zinc pe piața internațională este de a utiliza prețul contractului futures zinc ca preț de referință și de a adăuga marcajul corespunzător ca citat la fața locului. Tendința prețurilor internaționale de zinc și a prețurilor futures LME este foarte consistentă, deoarece prețul de zinc LME servește ca standard de prețuri pe termen lung pentru cumpărătorii și vânzătorii de metale de zinc, iar prețul său mediu lunar servește, de asemenea .
Unul este ciclurile ascendente și descendente ale prețurilor zincului din 1960 până în 1978; Al doilea este perioada de oscilație din 1979 până în 2000; Al treilea este ciclurile rapide în sus și descendente din 2001 până în 2009; Al patrulea este perioada de fluctuație din 2010 până în 2020; A cincea este perioada ascendentă rapidă din 2020. Din 2020, din cauza impactului prețurilor la energie europene, capacitatea de aprovizionare cu zinc a scăzut, iar creșterea rapidă a cererii de zinc a dus la o revenire a prețurilor la zinc, care continuă să crească și să depășească 3500 USD pe tonă.
În 2022, cel mai recent raport al Studiului Geologic al Statelor Unite (USGS) arată că resursele globale de zinc dovedite sunt de 1,9 miliarde de tone, iar rezervele globale de minereu de zinc sunt de 210 milioane tone metalice. Australia are cele mai abundente rezerve de minereu de zinc, la 66 de milioane de tone, reprezentând 31,4% din rezervele totale globale. Rezervele de minereu de zinc din China sunt pe locul doi doar în Australia, la 31 de milioane de tone, reprezentând 14,8% din totalul global. Alte țări cu rezerve mari de minereu de zinc includ Rusia (10,5%), Peru (8,1%), Mexic (5,7%), India (4,6%) și alte țări, în timp ce rezervele totale de minereu de zinc din alte țări reprezintă 25%din Rezervele totale globale.
În primul rând, producția istorică de zinc a continuat să crească, cu o ușoară scădere în ultimul deceniu. Este de așteptat ca producția să se recupereze treptat în viitor.
Producția globală de minereu de zinc a crescut continuu de peste 100 de ani, atingând apogeul în 2012, cu o producție anuală de 13,5 milioane de tone metalice de concentrat de zinc. În anii următori, a existat un anumit grad de declin, până în 2019, când creșterea a reluat. Cu toate acestea, focarul Covid-19 din 2020 a făcut ca producția globală de zinc să scadă din nou, producția anuală scăzând cu 700000 de tone, 5,51% de la an la an, ceea ce a dus la o ofertă globală de zinc și o creștere continuă a prețurilor. Odată cu ușurarea epidemiei, producția de zinc a revenit treptat la nivelul a 13 milioane de tone. Analiza sugerează că odată cu recuperarea economiei mondiale și promovarea cererii pieței, producția de zinc va continua să crească în viitor.
Al doilea este că țările cu cea mai mare producție globală de zinc sunt China, Peru și Australia.
Conform datelor de la Studiul Biroului Geologic al Statelor Unite (USGS), producția globală de minereu de zinc a ajuns la 13 milioane de tone în 2022, China având cea mai mare producție de 4,2 milioane de tone metalice, reprezentând 32,3% din producția totală globală. Alte țări cu producție de minereu de zinc ridicat includ Peru (10,8%), Australia (10,0%), India (6,4%), Statele Unite (5,9%), Mexic (5,7%) și alte țări. Producția totală de mine de zinc în alte țări reprezintă 28,9% din totalul global.
În al treilea rând, primii cinci producători de zinc global reprezintă aproximativ 1/4 din producția globală, iar strategiile lor de producție au un anumit impact asupra prețurilor la zinc.
În 2021, producția totală anuală a primilor cinci producători de zinc din lume a fost de aproximativ 3,14 milioane tone, reprezentând aproximativ 1/4 din producția globală de zinc. The zinc production value exceeded 9.4 billion US dollars, of which Glencore PLC produced about 1.16 million tons of zinc, Hindustan Zinc Ltd produced about 790000 tons of zinc, Teck Resources Ltd produced 610000 tons of zinc, Zijin Mining produced about 310000 tons of zinc, iar Boliden AB a produs aproximativ 270000 tone de zinc. Producătorii mari de zinc influențează, în general, prețurile zincului printr -o strategie de „reducere a producției și menținerea prețurilor”, care implică închiderea minelor și controlul producției pentru a atinge obiectivul de a reduce producția și menținerea prețurilor la zinc. În octombrie 2015, Glencore a anunțat o reducere a producției totale de zinc, echivalent cu 4% din producția globală, iar prețurile de zinc au crescut cu peste 7% în aceeași zi.
În primul rând, consumul global de zinc este concentrat în regiunile Asia Pacific și Europa și America.
În 2021, consumul global de zinc rafinat a fost de 14.0954 milioane tone, consumul de zinc concentrat în regiunile Asia Pacific și Europa și America, China reprezentând cea mai mare proporție de consum de zinc, reprezentând 48%. Statele Unite și India s -au clasat pe locul doi și al treilea, reprezentând 6%, respectiv 5%. Alte țări importante de consum includ țări dezvoltate precum Coreea de Sud, Japonia, Belgia și Germania.
Al doilea este că structura de consum a zincului este împărțită în consumul inițial și consumul terminal. Consumul inițial este în principal placarea cu zinc, în timp ce consumul terminal este în principal infrastructură. Modificările cererii la capătul consumatorului vor afecta prețul zincului.
Structura de consum a zincului poate fi împărțită în consumul inițial și consumul terminal. Consumul inițial de zinc este axat în principal pe aplicații galvanizate, reprezentând 64%. Consumul terminal de zinc se referă la reprocesarea și aplicarea produselor inițiale ale zincului în lanțul industrial din aval. În consumul terminal de zinc, sectoarele de infrastructură și construcții reprezintă cea mai mare proporție, la 33%, respectiv 23%. Performanța consumatorului de zinc va fi transmisă din câmpul de consum terminal la câmpul de consum inițial și va afecta oferta și cererea de zinc și prețul acestuia. De exemplu, atunci când performanța majoră a industriilor de consum final de zinc, cum ar fi imobiliare și automobile este slabă, volumul de comandă al consumului inițial, cum ar fi placarea cu zinc și aliajele de zinc va scădea, ceea ce face ca oferta de zinc să depășească cererea, ducând în cele din urmă la a duce la o scădere a prețurilor zincului.
Fiind cel mai mare comerciant de zinc din lume, Glencore controlează circulația zincului rafinat pe piață cu trei avantaje. În primul rând, capacitatea de a organiza rapid și eficient mărfurile direct pe piața de zinc din aval; Al doilea este capacitatea puternică de a aloca resurse de zinc; Al treilea este o perspectivă atentă asupra pieței de zinc. În calitate de cel mai mare producător de zinc din lume, Glencore a produs 940000 de tone de zinc în 2022, cu o cotă de piață globală de 7,2%; Volumul comercial de zinc este de 2,4 milioane tone, cu o cotă de piață globală de 18,4%. Producția și volumul comercial de zinc sunt atât top -ul din lume. Producția globală numărul unu Glencore este fundamentul influenței sale uriașe asupra prețurilor zincului, iar volumul comercial numărul unu amplifică în continuare această influență.
În primul rând, Shanghai Zinc Exchange a jucat un rol pozitiv în stabilirea unui sistem intern de prețuri de zinc, dar influența sa asupra drepturilor de preț a zincului este încă mai mică decât cea a LME.
Futuresul de zinc lansat de Bursa de Valori din Shanghai au jucat un rol pozitiv în transparența ofertei și a cererii, a metodelor de prețuri, a discursului prețurilor și a mecanismelor de transmitere a prețurilor interne și străine ale pieței interne de zinc. În conformitate cu structura complexă a pieței de pe piața de zinc din China, Shanghai Zinc Exchange a asistat la crearea unui sistem deschis, corect, corect și autoritar de prețuri de prețuri de zinc. Piața internă de zinc futures a deținut deja o anumită scară și influență, iar odată cu îmbunătățirea mecanismelor de piață și creșterea scării de tranzacționare, poziția sa pe piața globală este de asemenea în creștere. În 2022, volumul de tranzacționare al futuresului de zinc din Shanghai a rămas stabil și a crescut ușor. Conform datelor de la Bursa de Valori din Shanghai, de la sfârșitul lunii noiembrie 2022, volumul de tranzacționare al futuresului de zinc din Shanghai în 2022 a fost de 63906157 tranzacții, o creștere de 0,64% de la an la an, cu un volum de tranzacționare lunar mediu de 5809650 tranzacții ; În 2022, volumul de tranzacționare al futuresului de zinc Shanghai a ajuns la 7932,1 miliarde de yuani, o creștere de 11,1% de la an la an, cu un volum mediu de tranzacționare lunar de 4836,7 miliarde de yuani. Cu toate acestea, puterea de preț a zincului global este încă dominată de LME, iar piața internă de futures zinc rămâne o piață regională într -o poziție subordonată.
În al doilea rând, prețul spot al zincului în China a evoluat de la ofertele producătorilor la ofertele de platformă online, bazate în principal pe prețurile LME.
Înainte de 2000, în China nu exista o platformă de prețuri de pe piața Zinc Spot, iar prețul pe piață la fața locului a fost format practic pe baza citatului producătorului. De exemplu, în Delta râului Pearl, prețul a fost stabilit în principal de Zhongjin Lingnan, în timp ce în Delta râului Yangtze, prețul a fost stabilit în principal de Zhuzhou Smelter și Huludao. Mecanismul inadecvat de prețuri a avut un impact semnificativ asupra operațiunilor zilnice ale întreprinderilor din amonte și din aval în lanțul industriei de zinc. În 2000, Shanghai Neferous Metals Network (SMM) și -a stabilit rețeaua, iar cotația sa de platformă a devenit o referință pentru multe întreprinderi interne la Price Zinc Spot. În prezent, principalele citate de pe piața internă a spot -urilor includ citatele de la Nan Chu Business Network și Shanghai Metal Network, dar citatele de pe platformele online se referă în principal la prețurile LME.
În primul rând, cantitatea totală de resurse de zinc din China se află pe locul doi în lume, dar calitatea medie este scăzută, iar extragerea resurselor este dificilă.
China are rezerve abundente de resurse de minereu de zinc, clasându -se pe locul doi în lume după Australia. Resursele interne de minereu de zinc sunt concentrate în principal în zone precum Yunnan (24%), Mongolia interioară (20%), Gansu (11%) și Xinjiang (8%). Cu toate acestea, gradul de depozite de minereu de zinc în China este în general scăzut, cu multe mine mici și puține mine mari, precum și multe mine slabe și bogate. Extracția resurselor este dificilă, iar costurile de transport sunt mari.
În al doilea rând, producția de minereu de zinc din China se află pe primul loc în lume, iar influența producătorilor interni de zinc de top este în creștere.
Producția de zinc din China a rămas cea mai mare din lume pentru mulți ani consecutivi. În ultimii ani, prin diferite mijloace, cum ar fi inter industria, în amonte și în aval, fuziunile și achizițiile și integrarea activelor, China a format treptat un grup de întreprinderi de zinc cu influență globală, cu trei întreprinderi clasându -se printre primii zece producători de minere de zinc global. Zijin Mining este cea mai mare întreprindere de producție de concentrate de zinc din China, cu scala de producție de minereu de zinc în rândul primilor cinci la nivel mondial. În 2022, producția de zinc a fost de 402000 tone, reprezentând 9,6% din producția internă totală. Minmetals Resources se află pe locul șase la nivel global, cu o producție de zinc de 225000 tone în 2022, reprezentând 5,3% din totalul producției interne. Zhongjin Lingnan se află pe locul nouă la nivel mondial, cu o producție de zinc de 193000 tone în 2022, reprezentând 4,6% din totalul producției interne. Alți producători de zinc la scară largă includ Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., metale neferoase Baiyin etc.
În al treilea rând, China este cel mai mare consumator de zinc, consumul concentrat în domeniul galvanizării și infrastructurii imobiliare din aval.
În 2021, consumul de zinc din China a fost de 6,76 milioane tone, ceea ce a făcut cel mai mare consumator de zinc din lume. Placarea cu zinc reprezintă cea mai mare proporție de consum de zinc în China, reprezentând aproximativ 60% din consumul de zinc; În continuare, sunt aliajuri de zinc și oxid de zinc, reprezentând 15%, respectiv 12%. Principalele domenii de aplicare ale galvanizării sunt infrastructura și imobiliare. Datorită avantajului absolut al Chinei în consumul de zinc, prosperitatea infrastructurii și a sectoarelor imobiliare va avea un impact semnificativ asupra ofertei globale, a cererii și a prețului zincului.
Dependența externă a Chinei de zinc este relativ ridicată și arată o tendință ascendentă clară, principalele surse de import fiind Australia și Peru. Din 2016, volumul de import al concentratului de zinc în China a crescut de la an la an, iar acum a devenit cel mai mare importator mondial de minereu de zinc. În 2020, dependența de import a concentratului de zinc a depășit 40%. Din perspectiva țării în funcție de țară, țara cu cel mai mare export de concentrat de zinc în China în 2021 a fost Australia, cu 1,07 milioane de tone fizice pe tot parcursul anului, reprezentând 29,5% din importul total de concentrat de zinc din China; În al doilea rând, Peru exportă 780000 de tone fizice în China, reprezentând 21,6% din importul total de concentrat de zinc din China. Dependența ridicată de importurile de minereu de zinc și concentrația relativă a regiunilor de import înseamnă că stabilitatea aprovizionării rafinate de zinc poate fi afectată de încheierea aprovizionării și a transportului, ceea ce este și unul dintre motivele pentru care China este dezavantajată în comerțul internațional de zinc și poate accepta pasiv doar prețurile pe piață globală.
Acest articol a fost publicat inițial în prima ediție a China Mining Daily pe 15 mai
Timpul post: 08-2023 septembrie
